内存股呈现强劲上涨趋势，分析师警示“周期性仍在”，新压缩技术或改变需求格局

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【内存股呈现强劲上涨趋势，内存分析师警示“周期性仍在”，股呈改变格局新压缩技术或改变需求格局】

(1) 自ChatGPT发布以来，现强析师性仍新压需求高带宽内存（HBM）的劲上警示需求激增，促使美国和韩国的涨趋周期内存股票大幅上扬：三星和SK海力士的股价年初至今分别上涨114%和186%，美光和闪迪的势分缩技术或涨幅也超过140%。行业高管指出，内存AI的股呈改变格局兴起已打破过去的周期波动，结构性供应短缺将支持高价格持续数年。现强析师性仍新压需求

(2) 然而，劲上警示市场观察者提醒大家关注市场的涨趋周期周期性。BlueBox基金经理表示，势分缩技术或内存行业历来波动剧烈，内存每当有人认为周期已结束、股呈改变格局行业进入长期稳定时，现强析师性仍新压需求问题往往随之而来。此外，谷歌母公司Alphabet推出的新压缩技术TurboQuant可将大型模型所需内存减少六倍，这可能会结构性减轻AI芯片的需求；德意志银行认为，投资者应为AI领域的潜在颠覆做好准备，但这是否会真正改变需求仍需进一步观察。

(3) 韩国市场的集中度风险显著：三星和SK海力士合计占KOSPI指数的权重超过50%。渣打银行全球首席投资官建议投资者对部分韩国股票获利了结，并进行全球多元化投资。虽然野村证券对三星和SK海力士依然看好（三星目标价提升20%，SK海力士有望翻倍），但Ranmore基金首席投资官提醒，历史上该行业的资本回报率并不理想，当前股价假设了高价格、高自律和高利润率，投资者应保持谨慎态度。